暗号資産の市場では、クジラが取引にかなりの資本を投入し、買い注文や売り注文に大きな影響を与えることがあります。暗号資産の市場で特別な価格の周りに複数の買い注文が蓄積されると、買いの壁ができます。同様に、決定した価格付近で売り注文を積み重ねると、売りの壁が発生します。

この記事では、買いの壁と売りの壁について、また暗号資産の市場でどのように識別できるのかについて学びます。

暗号資産取引におけるオーダーブックの理解

特定の価格付近での特定の暗号資産の売買注文を特徴付ける指数リストは、オーダーブックとして知られています。暗号通貨の価格は、市場での供給と需要が合致したときに成立します。双方の注文が特定の価格水準を満たすと、最終的に取引が成立します。

市場現象は順番に注文を成立させるので、ランダムに執行されることはありません。例えば、AさんとBさんがそれぞれ21,000ドル、20,000ドルでビットコインを売ろうとした場合、市場には2つの未決済注文が発生することになります。仮に3人目のCが市場に参入し、自分のビットコインの売値を22,000ドルに設定したとします。これで、市場に3つの未完了注文が発生することになります。

買い手Xが22,000ドルでビットコインを買うために市場に参入した場合、彼は売り手Cのビットコインを手に入れることはできず、代わりに売り手Aのコインを買うことになります。しかし、売り手BとCの注文は、後続の買い手が市場に参入するまでオープンなままです。

市場の深さを知る

トレーダーは、デプスチャート上で互いに関連する買い注文と売り注文をマークすることができます。これは、市場のすべての未決済注文をまとめた後に行われます。グラフのX軸には、買値と売値が表示されます。買値は買い注文を、売値は売り注文を表しています。一方、グラフのY軸にはトータルマーケットボリュームが表示されています。

「買いの壁」「売りの壁」の識別

デプスチャートのどの側でも、大きなスパイクが発生し、上昇に転じたときに壁が作られます。この線は階段の側角に似ていて、大きな縦線として現れます。

市場にある買い注文の数が、特別に設定された価格での既存の売り注文を上回ると、買いの壁が作られます。これは、暗号資産に対する需要が市場での供給よりも大きいことを表しています。したがって、買いの壁はトレーダーのサポートエリアとなり、価格に大きな跳ね返りを与えることになります。

一方、売り注文の合計が市場の買い注文を上回った場合、市場のデプスチャート上に売りの壁が形成されます。売りの壁とは、暗号資産に対する需要が供給を上回っていることを意味します。

巨大な買いの壁と小さな売りの壁ができるときは、巨大な需要があることを示し、その逆もまた然りです。さらに、最小の市場のレジスタンスラインを維持するための上昇経路しかないことも示しています。デプスチャート上の売りと買いの壁は、トレーダーが価格の反発や拒否を探すのを容易にします。トレーダーは、潜在的な領域を発見し、それに応じて市場の状況を分析することができます。

しかし、トレーダーは、市場価格を決定するために、オーダーブックの買いの壁と売りの壁に依存するだけではいけません。注文はいつでも取り消せるので、市場の方向性がいつでも逸れる可能性があり、不確実性が高いです。さらに、市場にいるクジラは、その資本を通じて大きな壁を追加したり削除したりすることで、簡単に市場価格を操作することができます。

まとめ

暗号通貨の非常に予測しにくい性質は、市場に複数の不確実性をもたらしています。そのため、買いの壁や売りの壁などのテクニカルツールは、トレーダーが市場の操作を容易に発見し、情報に基づいた市場判断を下すのに役立ちます。